① 英伟达隔夜大跌近8.7%！AI交易出现降温？炒股融资有哪些途径
据新华社，特朗普有关加征关税的表态刺激美股市场恐慌情绪升高，美国股市三大股指隔夜尾盘大幅下挫，跌幅一度均超过2%，其中AI龙头股英伟达股价下跌近8.7%，收报114.06美元，盘中最高跌幅一度超过10%，市值缩水至2.79万亿美元，较1月6日峰值蒸发约9000亿美元。AMD、博通等AI相关股票也大幅下跌。分析认为，这是市场对AI交易的“降温”，自DeepSeek引发芯片行业动荡以来，英伟达市值已蒸发7080亿美元。尽管英伟达高管称公司将在推理AI发展中受益，但市场仍对其未来增长前景担忧。
星展银行邓志坚：英伟达隔夜大跌的主要因素是投资者获利回吐，估值回落至38倍。虽然看似大量AI企业尝试采用deepseek的低成本方法，但不代表英伟达高端芯片就缺乏需求，毕竟技术突破才是竞争优势，所以优秀的AI企业必然继续投入高端芯片进行更先进的模型开发。而且AI落地到日常经营和生活的话，依然需要大量芯片支持。英伟达正尝试与博通合作，用英特尔的A18制程芯片进行测试，开拓新业务。这是一个好的经营策略。
评论员许戈：昨晚英伟达按人民币计，市值蒸发18000亿，相当于半个新加坡的GDP。英伟达此次大跌有两个方面原因，一是大盘的下挫，对于关税的担心，形成整体芯片、人工智能的下跌；英伟达营收有一半来自于几个科技巨头，由于人工智能降温，这些巨头的订单和资本开支是否持续，也受到市场质疑。整体看来，这轮下挫带来的系统性影响大一些，毕竟英伟达财报大部分指标超预期，而且关键产品balckwell前景仍趋好。
东方证券投资顾问应雁芳：AI龙头英伟达持续回调，短期或将影响国内科技板块集体降温。
② 美国ISM制造业PMI微幅扩张 价格指数创2022年6月以来最高
ISM周一公布的数据显示，美国2月ISM制造业PMI虽然仍延续1月时的扩张，但幅度微小不及预期，下降0.6至50.3，趋于停滞状态，新订单和就业均出现萎缩，同时材料采购价格指数飙升至2022年6月以来的最高水平。同日稍早，标普全球公布的数据显示，美国2月Markit制造业PMI终值52.7，创2022年6月以来新高，高于预期的51.6。其中，产出分项指数终值54.5，创2022年5月以来终值新高，连续第二个月扩张；采购量分项指数终值创2022年7月以来新高。
星展银行邓志坚：美国Markit制造业PMI虽然1、2月均高于荣枯线，但服务业PMI跌穿50。同时，1月份ISM制造业PMI为50.9，结束连续26个月低于荣枯线，但服务业PMI呈现持续下跌。随着产业变化，美国服务业较制造业重要。服务业员工占非农的7成，如果服务业扩张意愿下降，将会影响就业。因此，美国经济软着陆仍是主旋律。
东北证券首席投资顾问郭峰：中国2月制造业PMI回升，经济复苏势头延续，关注两会政策。
③ 华尔街展望美股前景：防御将成主流 过往赢家被抛弃
2月美股市场波动剧烈，纳指跌约4%，标普500指数和道指分别下跌1.4%和1.6%。投资者因经济数据疲软，纷纷抛售股票，尤其是科技股。盈透证券首席策略师Steve Sosnick指出，投资者担心经济放缓速度将超过美联储的反应速度，很多人已减持股票或转向现金。即使选择继续投资，也是转向投资贝塔系数低的股票或者高股息股票，因为目前这两种股票不太容易受到市场避险情绪的影响。复兴宏观的Neil Dutta表示，如果经济疲软的势头继续，防御性投资会增加，建议关注消费必需品或公用事业部门；此外，他还预测投资者将做多美国国债。
星展银行邓志坚：截止2月末，美股科技股和非必需消费股领跌，年初至今分别下跌4.3%和5.4%。防御型板块的医疗股却大涨8%。华尔街已经将科技股未来三年的盈利年化增长率从之前的约20%下调至14%，但这仍高于标普的12%。所以，资金从科技股流出，不是因为盈利增长放缓，而是因为避险。在过去25年中，科技股的最大回撤幅度高达82.5%，而医疗板块只有43.2%，但医疗行业的盈利增长也有13%，可见投资者开始求稳。
东北证券首席投资顾问郭峰：中国资产重估仍在继续，短期A股市场具有“二八切换”信号，长期仍然关注成长板块。
④ 沃尔玛四季报不佳 Costco、塔吉特等重磅零售商本周将陆续发布财报
本周，Costco、塔吉特、梅西百货、Gap等零售商将发布财报。Costco在过去12个月股价上涨近40%，市场预期较高，其财报压力也较大。然而，消费者市场疲软迹象明显，过去两个月数据显示消费者购买意愿更加谨慎。沃尔玛四季度财报未达预期，2026财年指引低于市场预期，导致股价下跌。1月美国零售销售创近两年最大跌幅，消费者信心指数降至八个月最低。此外，特朗普政府的关税政策可能进一步推高商品价格，零售商需在自行承担成本与转嫁消费者之间权衡。不过，高盛发布研报，绩前重申对塔吉特的“买入”评级，目标价166美元，较隔夜收盘价120.78美元有超过37%的上升空间。
星展银行邓志坚：美国消费者早已开始谨慎消费。虽然该花的还是在花，但是已经开始理性，货比三家，甚至挑便宜的买。从2月的消费者信心指数来看，密歇根指数仅64.7，跌至17个月来的低位，环比跌幅9%，同比跌幅16%；咨商会指数也跌到7个月以来的低位。美国消费者愿意旅游，愿意花钱体验服务，但是对有形商品的消费已经逐渐理性。或许，消费股的侧重点可能会逐渐改变。
国元证券2025年零售与社服行业年度策略报告：2024年消费温和增长，2025年重点挖掘细分品类和个股投资机会，同时关注政策端发力带动内需改善下可选消费的弹性。
⑤ 挪威邮轮四季度利润超预期 美国三大邮轮公司均连续两年盈利增长
得益于休闲旅游的强劲需求，挪威邮轮第四季度总营收21.1亿美元，符合预期；调整后每股收益26美分，大超市场预期的11美分；主要得益于强劲的船上消费，净收益率同比增长9%，超出公司指引210个基点。自疫情以来，包括挪威邮轮、嘉年华邮轮和皇家加勒比邮轮在内的美国邮轮运营商对海上度假的需求激增，导致航线价格上涨。挪威邮轮表示，消费者对其2025年全年及2026年各航线和品牌的产品需求都很强劲。但公司预计2025年全年调整后每股利润2.05美元，低于分析师预期，预计全年调整后净利润约为10.7亿美元，全年净收益率增长3%。
星展银行邓志坚：2024年，嘉年华游轮盈利增长5.3倍，皇家加勒比盈利增长70%，挪威邮轮盈利增长4.5倍。三家邮轮企业已经连续两年实现盈利增长。其中，挪威邮轮2024年旅客人数创新高，达293万人，增长8%。另外两家游客人数也同样创新高，嘉年华增长8%，皇家加勒比增长12%。邮轮旅游业务已经全面复苏。
东北证券首席投资顾问郭峰：A股消费板块将是政策的主要发力点，消费股值得关注。
⑥ Jefferies唱多光通信巨头：Coherent和Lumentum将借AI数据中心东风再攀高峰
Jefferies表示，随着人工智能持续推动更快的互连速度需求，数据中心预计将迎来显著增长，从而带动网络市场需求上升。该投资机构已开始对Coherent和Lumentum Holdings进行覆盖，并给予 “买入” 评级。Coherent在2025财年第二季度报告了创纪录的14.3亿美元营收，同比增长 27%。公司在400G和800G收发器市场占主导地位，且对200G VCSEL产品和EML/SiPho业务增长有信心。Lumentum则通过技术转型，从VCSEL转向EML激光市场，是仅有的三家激光生产商之一，EML激光市场已售罄至年底。不过，Jefferies将Coherent目标价从135美元下调至110美元，Lumentum目标价从110美元下调至100美元。
星展银行邓志坚：分析机构最近调低科技股的营收和盈利预期，但是不改通信服务商的前景。主要是因为AI的发展已经开始逐渐从运算转向实用领域。大量企业的研发方向，是将AI技术植入各行业和生活。这个过程，必然需要通讯设备的支持，例如5G甚至更高端通讯系统，WiFi和其它通讯设备所需的模拟芯片等等。而且，除通讯设备外，储存设备也是未来十分值得关注的行业。AI的发展将会在各类电子设备中运算，而不仅仅是通过通讯设备链接数据中心，这就要求每个电子设备必须拥有速度快且耗能低的储存设备。
开源证券通信行业周报（2025-3-2发布）：看好国产AIDC产业链四大方向：AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）、IT侧（国产算力芯片、服务器及电源）、网络侧（交换机及芯片、光通信、AEC铜连接、CDN等）、云计算（公有云、私有云、算力租赁）。
举报 第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。 如需获得授权请联系第一财经版权部：021-22002972或021-22002335；banquan@yicai.com。 文章作者
从华尔街到陆家嘴
相关阅读
英伟达大涨8.82%！美股三大股指全线上扬，纳指强劲反弹超2%美国消费者信心连续下滑。
1152 01-29 07:25
英伟达狂泄16.86%！美股三大股指涨跌互现，纳指重挫3.07%英伟达股价收盘暴跌16.86%，创下自2020年3月以来的最大跌幅，市值在一日之内蒸发了5890亿美元。
413 01-28 07:13
美股英伟达盘前跌超11%，中国AI大模型DeepSeek“出圈”截至发稿，英伟达跌超11%，阿斯麦、ARM盘前均跌近9%，美光科技跌逾8%。
162 01-27 18:47
滚动更新丨美股三大指数集体高开，大型科技股多数上涨大型科技股多数上涨，特斯拉、谷歌涨超1%，苹果跌逾2%。芯片股普涨，英特尔、博通涨超2%。中概股走高，小鹏汽车涨逾5%，名创优品、贝壳涨超3%，新东方跌逾18%。
121 01-21 22:36
大数据看韩国游客扎堆上海逛什么，黄浦区活跃度超366%大众点评数据显示炒股融资有哪些途径，11月以来平台上韩文评价增幅最多的餐饮门店集中在烤肉、本帮江浙菜、韩国料理等品类。
145 01-14 17:47 一财最热 点击关闭